折价利息调整为什么在借方（为什么折价发行实际利率高于票面利率）



1、折价利息调整为什么在借方

折价利息调整在借方的原因有二：

1. 确认债务的增加：

当债权人发放贷款时，债券的票面价值通常低于其到期时的面值，这部分差额被称为折价。债券持有人在持有期间会定期收到利息，但是这些利息中包括了折价的一部分。折价利息调整将这部分折价计入借方，反映债务的增加。

2. 债务抵消：

随着时间的推移，债券的折价会逐渐减少，直至到期时归零。折价利息调整通过在借方增加债务，从而逐渐抵消折价，使债务在到期时达到面值。

会计分录：

债券折价利息调整的会计分录为：

借方：折价利息（借方）

贷方：债券折价（贷方）

举例：

假设一张面值为100,000元，票面利率为5%的债券，已折价2,000元发行。该债券的到期日为5年，每年支付一次利息。

第一年的折价利息调整如下：

借方：折价利息 400元

贷方：债券折价 400元

这笔调整反映了债券持有人在第一年收到的利息中包含的20元折价。通过将这笔折价计入借方，债务增加了20元，反映了债券折价的逐渐减少。

2、为什么折价发行实际利率高于票面利率

折价发行时实际利率高于票面利率的原因

当債券以低於票面金額發行時稱為折價發行。雖然債券的票面利率低於市場利率，但由於購買價格較低，投資者實際上獲得了更高的收益率，即實際利率。

實際利率高於票面利率的原因如下：

時間價值的影響：折價發行的債券購買價格低於票面金額，投資者在債券到期前出售債券時，其市值將逐漸回升至票面金額。這種價格升值的過程稱為利息累積。由於投資者購買債券的價格較低，利息累積的速度較快，因此獲得的實際收益率更高。

複利效應：累積的利息會與本金一起滾動複利，進一步提高投資者的實際收益率。

例如，一張面值 100 元，票面利率 5% 的債券以 90 元折價發行，期限為 10 年。投資者實際上獲得的收益率計算如下：

購買價格：90 元

每年利息：5 元

到期時總利息：50 元

到期時總收益：140 元（購買價格 + 總利息）

實際利率：140 元 / 90 元 100% / 10 年 = 5.6%

由此可見，儘管票面利率為 5%，但由於折價發行，投資者實際上獲得了 5.6% 的收益率。

因此，折價發行的債券實際利率通常高於票面利率，這是由於時間價值的影響和複利效應所致。

3、折价利息调整为什么在借方还是贷方

折价利息调整涉及到债券的折价发行，当债券以低于票面金额发行时会出现。为了补偿债券持有人，折价利息调整会定期增加债券的账面价值，直到达到债券的票面金额为止。

折价利息调整的处理方法取决于债券发行时的折价金额。

贷方调整

如果债券的折价金额在发行时就已确认，则折价利息调整将计入贷方。这意味着债券的账面价值和市场价值之间产生的收益将記入债券发行人的损益表中。

借方调整

如果债券的折价金额在发行时未确认，而是摊销在债券的剩余期限内，则折价利息调整将计入借方。这表示债券的账面价值和市场价值之间产生的损失将在损益表中被摊销。

判断标准

判断折价利息调整是计入贷方还是借方，关键在于折价金额的确认时间。

如果折价金额在发行时已确认，则计入贷方。

如果折价金额在发行时未确认，则计入借方。

折价利息调整是债券会计中一个重要的概念，它有助于确保债券的账面价值在债券期限内准确反映其市场价值。

4、折价利息调整为什么在借方减少

折价利息调整在借方减少的原因：

折价利息调整是指债券市场上将债券的账面价值调整到公允价值的做法。债券通常以发行价值（面值）发行，但市场利率的变动可能会导致其公允价值与面值的差异。

对于价格低于面值的折价债券，需要将账面价值增加到公允价值。这种调整通过借方减少来实现。随着时间的推移，折价债券的账面价值将逐步增加，直到达到面值。

这是因为：

折现计算：债券的公允价值是其未来现金流的折现值。如果市场利率下降，债券的未来现金流折现值将增加。因此，折价债券的账面价值需要提高，以反映其更高的公允价值。

会计原则：根据会计原则，资产（如债券）应以其取得成本或公允价值记录，以较高者为准。因此，当债券的公允价值超过其账面价值时，需进行向上调整。

回避低估：折价利息调整有助于避免资产低估，确保财务报表的准确性。

通过借方减少折价利息，会计师可以将折价债券的账面价值提高到其公允价值，从而避免低估债券的价值。这对于财务报表编制和决策制定至关重要。