为什么再贴现率小于贷款利率（贴现率是名义利率还是实际利率）



1、为什么再贴现率小于贷款利率

重贴现率是指中央银行向商业银行贷款的利率，而贷款利率是指商业银行向企业和个人借款收取的利率。一般情况下，重贴现率低于贷款利率，其原因如下：

1. 货币政策工具

中央银行通过调整重贴现率来影响货币供应量。降低重贴现率会鼓励商业银行向中央银行借款，从而增加市场上的货币供应量。提高重贴现率则会抑制借款，减少货币供应量。

2. 支持商业银行

较低的重贴现率可以为商业银行提供资金支持。当商业银行遇到流动性问题时，它们可以通过向中央银行借款来补充资金。这有助于确保金融体系的稳定性和流动性。

3. 促进经济增长

重贴现率低于贷款利率可以鼓励商业银行向企业和个人提供贷款。这有助于降低企业的融资成本，促进投资和消费，从而促进经济增长。

4. 控制通货膨胀

如果经济过热，导致通货膨胀，中央银行会提高重贴现率。这会抑制商业银行借款和放贷，从而减少货币供应量并控制通货膨胀。

重贴现率低于贷款利率是为了支持商业银行，促进经济增长，控制通货膨胀，同时作为中央银行实施货币政策的工具。

2、贴现率是名义利率还是实际利率

贴现率是央行对商业银行发放贷款的利率，可以分为名义贴现率和实际贴现率。

名义贴现率

名义贴现率是央行公布的利率，不考虑通货膨胀因素。它反映的是借款人需要向央行支付的利息金额。

实际贴现率

实际贴现率是名义贴现率扣除通货膨胀率后的利率。它反映的是借款人的实际利息成本。

名义利率与实际利率的关系

名义利率和实际利率之间存在以下关系：

实际利率 = 名义利率 - 通货膨胀率

例如，如果名义贴现率为 6%，通货膨胀率为 2%，则实际贴现率为 4%。

贴现率的性质

贴现率的性质是名义利率，因为它是由央行直接公布的利率。在分析利率时，考虑实际利率更具实际意义，因为它可以反映借款人的实际利息成本。

贴现率本质上是名义利率，但实际贴现率更能反映借款人的实际利息成本。在评估利率水平时，考虑实际利率比考虑名义利率更有意义。

3、贴现贷款的实际利率计算公式

贴现贷款的实际利率计算公式：

实际利率 = [(贴现额/贴现票面额) / (贴现期限/年)] x 360

其中：

贴现额：贷款人向借款人收取的利息金额

贴现票面额：贷款票据上的贷款本金金额

贴现期限：从贴现日到票据到期日之间的天数

年：一年中的天数（360）

计算步骤：

1. 计算贴现率：贴现率 = 贴现额 / 贴现票面额

2. 将贴现期限转换为年：贴现年 = 贴现期限 / 360

3. 计算实际利率：实际利率 = 贴现率 / 贴现年 x 360

示例：

假设有一张贴现票据，面额为 100,000 元，贴现额为 5,000 元，贴现期限为 90 天。

1. 计算贴现率：贴现率 = 5,000 元 / 100,000 元 = 0.05

2. 将贴现期限转换为年：贴现年 = 90 天 / 360 天 = 0.25 年

3. 计算实际利率：实际利率 = 0.05 / 0.25 x 360 = 72%

因此，该贴现贷款的实际利率为 72%。

4、再贴现利率0.25个百分点

央行再贴现利率下调0.25个百分点

近日，中国人民银行决定于2023年2月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，同时将7天期逆回购利率和中期借贷便利（MLF）利率分别下调0.25个百分点和0.1个百分点。

本次再贴现利率下调0.25个百分点，降至2.00%。再贴现利率是指中央银行对商业银行再贴现票据所收取的利息率。此次下调再贴现利率，释放出央行宽松货币政策的信号，有利于降低商业银行的资金成本，进而降低企业和个人的融资成本，从而刺激经济增长。

降低再贴现利率可以有效缓解市场流动性紧张，稳定市场预期，提振市场信心。同时，也有助于降低企业融资成本，减轻企业负担，促进企业生产经营。再贴现利率的下调也有利于促进金融机构增加信贷投放，支持实体经济发展。

总体而言，再贴现利率下调0.25个百分点，是央行实施稳健货币政策的体现，有利于稳定经济运行，促进经济增长，为实体经济发展提供更加有利的金融环境。